Как используют байбэк?

для чего осуществляется бэйбэк

Стратегия байбэк является относительно безопасной и выгодной для компаний. Обратный выкуп позволяет им получить дополнительную прибыль, не рискуя средствами или репутацией. Как правило, этим занимаются только самые сильные и перспективные компании, поэтому на процедуру байбэк стоит обратить особое внимание.

Как и для чего осуществляется байбэк?

Глобальные корпорации могут осуществлять байбэк двумя способами:

  1. Фирма занимается обратным выкупом на протяжении длительного периода времени. Это наиболее типичный вариант, используемый на американских ранках. Он сочетает в себе механизм вознаграждения инвесторов, и способ поднять значимость компании. Специалисты отдельно разрабатывают программы выкупа, которые соответствуют целям фирмы, существующей динамике котировок и схеме мотивации рабочих.
  2. Организация выкупает ценные бумаги через аукционы. Она предлагает выкуп с премией, размер которой определяется рыночным спросом и предложением. Это быстрый, однако более затратный и рискованный способ возвращения акций.

Целью байбэка обычно становится поддержание прежнего уровня дивидендных выплат или его увеличение. В некоторых случаях акционеры даже настаивают на обратной скупке акций для преумножения своей прибыли. Поскольку количество ЦБ в обращении уменьшается, корпорация способна увеличивать доходность каждого существующего актива. Это позволяет улучшать финансовые результаты при неизменном уровне продаж.

Если организация выкупает собственные активы, она подаёт своеобразный сигнал инвесторам, оповещающий их о хорошей возможности для покупки. Потенциальные вкладчики думают, что скупка ценных бумаг происходит по причине их дешевизны или дальнейшего удорожания. В итоге капиталодержатели инвестируют собственные средства в актив, который считают потенциально прибыльным. Спрос на ЦБ увеличивается и его стоимость постепенно растёт.

Ещё одной задачей, преследуемой во время обратного выкупа, является борьба с разводнением капитала. Сотрудники, владеющие значимой долей опционов, могут поменять их на акции, однако этот сценарий не так уж просто исполнить. Масштабная скупка активов способна подтолкнуть держателей ценных бумаг к решительным действиям. Кроме того, вывод ЦБ из обращения предотвращает разводнение капитала, ведь при покупке новых акций старые покидают площадку.

Buyback акций способствует возникновению положительных ожиданий на торговой площадке. Поскольку большинство торговцев принимает решение на базе новостей, объявление о масштабной скупке может произвести огромное впечатление на рынок. Люди начнут обращать внимание на данный товар и его котировка быстро поднимется.

байбэк влияние на рынки

 

Байбэк как форма торговли: её влияние на мировые рынки

Формирование цены всегда происходит под влиянием спроса и предложения. Воздействуя на один из этих показателей, руководители фирмы могут увеличить или снизить ценность своих ЦБ. Если они не способны повысить спрос, то уменьшение предложения доступно практически всегда. Сокращая количество бумаг в обороте, они искусственно создают дефицит и привлекают внимание к своим активам. Таким образом, они способствуют появлению рыночного ажиотажа даже в тех случаях, когда для этого отсутствует реальная подоплёка.

История показала, что американские компании уже давно успешно используют buyback. Они выкупают собственные активы на сумму до 0,6 – 0,9 процентов общей капитализации, повышая спрос на несколько процентных пунктов.

Фирмы, которые регулярно выводили акции из оборота, значительно снизили их количество за последние 10 лет. Теперь дополнительная эмиссия практически отсутствует, ведь компании не желают потерять свой высокий статус по вине разводнения капитала.

Судя по мировой практике, байбэки оказались очень выгодными для эмитента. При совершении данной процедуры доходность выпускаемых бумаг увеличивается в разы, в то время как траты на выкуп составляют относительно малую часть суммарного дохода. При этом рассчитывать на обратный выкуп в долгосрочном планировании не рекомендуется. Часто происходят ситуации, когда компании не могут продолжать приобретение и отказываются от прошлых затей. Если трейдер хочет заработать на новостях о buyback, ему следует быстро реагировать и совершать краткие или среднесрочные сделки.

Отслеживая байбэк, спекулянт способен делать высокоточные прогнозы о потенциальном направлении цен и зарабатывать на них.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *