Дефолт – главное опасение инвестора. По сути, это самое худшее, что может произойти с держателем облигаций. Если эмитент по каким-либо причинам отказывается погашать задолженность, вкладчик теряет не только прибыль, но и стартовый капитал. Иногда он может обрести купоны или частичную выплату, однако в любом случае доходность ценной бумаги будет снижена.
Знакомство с понятием: дефолт, его типы и последствия
Это определение указывает на ситуацию, в которой эмитент, выпустивший ценную бумагу, отказывается выплачивать собственную задолженность и оговорённые проценты по ней. Уклонение от своих прямых обязательств может быть обосновано банкротством фирмы или полным прекращением её деятельности.
Кроме обычного дефолта существует ещё и технический. Прежде, чем объявить о своей полной несостоятельности, компания оповещает держателей о существующих проблемах. Технический дефолт означает, что организация ещё не обанкротилась, однако выплатить по займу она не в состоянии.
В документе о покупке ЦБ всегда прописывается график выплат. Если корпорация нарушает установленные правила хотя бы на сутки, биржа обязана принять соответствующие меры. Она объявляет несостоятельность фирмы, после чего руководство получает две недели на решение возникших вопросов. В ситуациях, когда после 14-ти дней ожидания выплаты не поступают на счёт владельцев бумаг, вышестоящие органы объявляют дефолт по облигациям в соответствии с законом о банкротстве.
Все причины неплатежеспособности можно разделить на две группы:
- Временные затруднения с финансами. Подобные проблемы часто возникают вследствие разрыва денежного потока. К примеру, если крупный клиент задержал платёж, фирма будет вынуждена перекрывать расходы из собственных средств и потеряет возможность выплачивать заработок по облигациям. Если финансовые отчёты корпорации отражают прибыльную деятельность, подобная задержка не окажет серьёзного влияния на стоимость ЦБ. После кризиса рынок будет временно перебывать в шоковом состоянии, однако дальнейшая продуктивная работа позволит учреждению вернуться на былые позиции.
- Регулярное возникновение финансовых проблем. Такая ситуация считается весьма опасной, ведь если предприятие постоянно терпит убытки, ему не избежать серьёзных затруднений в будущем. Последствия станут фатальными для инвестора, поэтому владельцу ЦБ рекомендуется серьёзно задуматься об их реализации.
Объявление о неплатежеспособности существенно вредит компании, поэтому в её интересах не допускать подобных заявлений. После технического дефолта рейтинг организации резко снижается, а стоимость её кредитов растёт. Она больше не может рассчитывать на доверие своих вкладчиков, даже если перечислила им средства до истечения двухнедельного срока. Стабильно функционирующие предприятия пытаются создать все условия для регулярных выплат по счетам. В связи с этим факт неплатежеспособности можно считать верным признаком тяжелого финансового положения.
В большинстве случаев эмитент заблаговременно понимает плачевное положение и предпринимает все усилия для решения существующих проблем. Он способен заранее договориться с крупными кредиторами насчет реструктуризации долга. Если в этот период произойдёт смена руководства или корректировка рабочей стратегии, организация сможет выйти из бедственного положения и совершить своевременную выплату по счетам.
Грамотный подход к решению проблемы позволяет быстро найти недостающие средства либо договориться с заемщиками. Если ситуация останется неразрешенной, компания будет вынуждена объявить банкротство, а держатели смогут возместить убытки только в судебном порядке.
Топ-5 советов для инвестора! Как избежать проблем с облигациями?
Окончательное банкротство встречается крайне редко, однако такой риск присутствует на любом рынке. Согласно статистике, доля проблемных компаний на российской площадке составляет от 0,3% до 0,6%. Процентное соотношение может показаться незначительным, однако при долгосрочном инвестировании шанс встретить неплатежеспособную организацию существенно увеличивается.
Чтобы сократить риски и повысить вероятность сотрудничества с успешными предприятиями, читателю рекомендуется использовать профессиональные рекомендации от специалистов. Данные советы не могут предотвратить существующую опасность на все 100%, однако следование им позволит увеличить шансы на обогащение:
- Обращайте внимание на рейтинг эмитента. Чем выше оценка, тем надёжнее считается компания. Предприятия с рейтингом BBB- и ниже считаются весьма опасными.
- Присмотритесь к облигациям федерального займа. Такие ЦБ являются надёжными, ведь они выдаются крупным и вызывающим доверие эмитентом. Кроме того, стоит рассмотреть муниципальные бумаги и документы популярных фирм. Как правило, они дорожат своей репутацией, а потому не допустят отказа от выплат.
- Перед приобретением обязательно проверьте финансовые отчеты. В большинстве случаев проблемы фирмы явно отражаются в её бухгалтерских сводках. Низкий уровень заработка и регулярные потери станут свидетельством ненадёжности.
- Заявленная прибыльность активов напрямую зависит от ключевой ставки Центробанка. Если обещанная доходность в 2-3 раза превышает кредитный процент, рекомендуется подумать о причинах столь щедрых выплат. Возможно, организация погрязла в долгах и приближается к банкротству.
- Диверсификация рисков помогает снизить опасность в случае упадка одной из фирм. Распределив свой капитал между несколькими торговыми активами, инвестор может перекрывать потери одной отрасли заработками из другой. В итоге он обретет хорошую прибыль даже при банкротстве компании-эмитента.
- Регулярно осуществляйте анализ своего портфеля. Ситуация на международном рынке постоянно меняется, и вполне прибыльная компания может через время потерять высокие позиции. Своевременное исследование поможет выявить проблему на ранних стадиях и корректно среагировать на неё. Если концерн потерял былую перспективность, нужно быстро реализовать ЦБ на бирже и вложиться в более надёжное предприятие.
Полноценный анализ и внимательное отношение к приобретенным активам существенно повышают прибыльность торговых операций. Долгосрочное инвестирование является относительно спокойным и беззаботным, однако даже оно требует периодического пересмотра портфеля и регулярного отслеживания экономических новостей.
Как действовать в случае возникновения дефолта?
Если инвестор уже столкнулся с неплатежеспособностью своего эмитента, ему следует продумать четкий план действий и руководствоваться исключительно разумом. Принятие решений под влиянием эмоциональных порывов негативно повлияет на решение ситуации. В то же время, спокойные и слаженные действия позволят вернуть средства в самые короткие сроки.
После объявления технического дефолта капиталодержатель должен проверить новостной фон и финансовые отчёты своей организации. На данном этапе существует высокая вероятность решения проблемы, после чего возврат средств произойдёт в течение 2-х недель. Если руководство осуществило выплаты по займу, инвестор должен детально проанализировать рыночное настроение. При неустойчивом положении предприятия рекомендуется быстро продать ЦБ и вложиться в более перспективный проект. Кратковременный кризис не окажет существенного влияния на рыночную цену, поэтому реализация произойдёт на относительно выгодных условиях.
В случае окончательного дефолта следует действовать через уполномоченный суд. Узнайте заранее, какое учреждение отвечает за установление справедливости на рынке ценных бумаг и подайте соответствующее заявление. Вкладчик должен направить эмитенту требование о погашении займа. Чтобы правильно составить документ, можно обратиться за помощью к профессиональному юристу либо найти шаблон в сети Интернет. Подобные требования должны содержать личную подпись инвестора и представителя по нотариальной доверенности. Письмо направляется в корпорацию посредством заказного письма, предполагающего курьерскую доставку либо уведомление о вручении.
Если организация ответила отказом, владельцу бумаг требуется взыскать средства в судебном порядке. Он может обратиться арбитражный суд или учреждение общей юрисдикции. Следует помнить о том, что срок исковой давности составляет лишь три года. По истечению этого времени истец не сможет получить выплаты на законных основаниях. Чтобы избежать проблем, вкладчику рекомендуется реагировать на дефолт максимально быстро и активно. Своевременное и корректное обращение в государственные органы поможет вернуть финансовые средства.