Хеджирование фьючерсными контрактами: что это и как работает?

что такое хеджирование фьючерсом

Чтобы сохранить свои вложения от негативного изменения стоимости актива, инвесторы часто пользуются хеджированием фьючерсными контрактами. Само по себе хеджирование представляет собой одновременное открытие разнонаправленных сделок на срочном и спотовом рынке.

Как и в случае с обычными позициями, хеджирование фьючерсом подразумевает шорт или лонг – продажа или покупка актива. Но как конкретно работает этот метод? И в чем его преимущества?

Принцип работы хеджирования фьючерсами

Не имеет значение, какой конкретно актив хочет сохранить трейдер – достаточно выбрать фьючерс, в котором базовым инструментом будет интересуемая валюта или акция. Хеджирование фьючерсными контрактами – это универсальная методика, так как операция с фьючерсами производится и на фондовом, и на валютном рынке.

Проведение разнонаправленных сделок лежит в основе механизма хеджирования фьючерсными контрактами. Разница в вариационной марже имеет значение для трейдера в случае повышения или понижения стоимости актива и помогает контролировать риски, которые возникают в случае высокой волатильности.

Для открытия позиции необходимо иметь достаточно средств на срочном рынке FORTS, чтобы внести гарантийное обеспечение. После продажи/покупки актива ГО вернется, а инвестор заберет прибыль от разницы в цене. Таким образом, легко понять, что такое хеджирование фьючерсными контрактами.

Хеджирование опционами как дополнительный вариант

Застраховать активы можно не только контрактами, но и опционами. Такое решение пригодится в случае, если на бирже торгуются только фьючерсы на актив, а не сам актив – сюда входят товары и индексы. Хеджирование опционными контрактами возможно и на акции, купив опцион Put или Call.

От предыдущего метода хеджирования это вариант отличается тем, что трейдер приобретает право продажи или покупки фьючерса – это позволит снизить риск при попытке заработать на базовом активе.

Последним рассматриваемым вариантом является хеджирование форвардными контрактами – это операция, не требующая проведения клиринговых сеансов, как при торгах фьючерсами. Также от инвестора не требуется перечисление вариационной маржи.

как проходит хеджирование фьючерсом

Короткий и длинный хедж – в чем разница?

Если трейдер остерегается потери средств в случае падения базового актива, он может воспользоваться коротким хеджированием фьючерсами – примером является открытие позиции на продажу (short). На срочном рынке ему необходимо открыть позицию на покупку, которая закроется после того, как прогноз оказался верным (или наоборот).

Каким образом страхуется базовый актив? Разнонаправленные сделки действуют в двух случаях:

  • Если прогноз сбывается – в случае, если инвестор предугадал снижение цены и оказался прав, он терпит убытки на спотовом рынке. Потеря компенсируется прибылью от сделки на срочном рынке, ведь хеджирование фьючерсными контрактами подразумевает две позиции.
  • Если прогноз оказывается ошибочным – ситуация разворачивается в обратном порядке, так как на споте трейдер фиксирует прибыль, но несет потери на срочном рынке. Как и в предыдущем случае, финансовый результат оказывается нулевым, но актив застрахован от потерь.

Длинный хедж может закончиться для инвестора как прибыльно, так и с убытками – трейдер теряет дополнительную выгоду в результате покупки контрактов. Таким образом, хеджирование контрактами позволит застраховать свой портфель от нежелательных убытков.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *